太平洋：给予广联达买入打分

2022-03-31太平洋上市公司股份有限原先公司曹佩对广联达(002410)进行研究成果并披露了研究成果报告《财务状况完全符合考虑到，各项金融业务均密切合作发展》，本报告对广联达证明了买入评估，当前股价为49.47元。

广联达(002410)

事件：原先公司披露2021年报，2021年充分利用净利润55.62亿元，工业产值激增40.92%；归母净利润6.61亿元，工业产值激增100.06%。

财务状况完全符合考虑到。2021年原先公司毛汇率为83.95%，相对上半年降低了4.54个九成；销售净汇率为12.92%，相对上半年降低了3.26个九成；销售费用率为28.24%，相对上半年降低了3.11个九成；管理费用率为19.56%，相对上半年降低了2.39个九成；技术开发费用率为23.73%，相对上半年降低了3.31个九成。

各项金融业务均密切合作发展。小数设计标准金融业务2021年充分利用净利润38.13亿元，工业产值激增36.64%；小数工程施工金融业务2021年充分利用净利润12.06亿元，工业产值激增27.82%；小数其设计金融业务2021年充分利用净利润1.31亿元，工业产值激增250.12%。

定增保障原先金融业务良性化发展。原先公司的再融资主要重归了设计标准大数据集及AI应用于工程项目、小数工程项目集成管理模拟器工程项目、BIMDeco室内装饰一体化模拟器工程项目、BIM三维图形模拟器工程项目以及广联达小数建筑风格产品技术开发及高技术基地。

房地产建议：原先公司是国内后来居上的互联龙头企业之一。围绕建筑风格垂直领域大幅度一般来说密切相关中轴。我们预计原先公司2022-2024年的EPS分别为0.81元、1.06元和1.45元，维持“买入”评估。

风险高亮：BIM落地比不上考虑到；原先金融业务拓展比不上考虑到；零售业挑战助长。

上市公司之星数据集中心根据近三年披露的研报数据集计算，国泰君安李博伦研究成果员的团队对该股研究成果非常有系统，近三年数据集比对精度概率分布为71.15%，其数据集比对2022获选归属净利润为盈利12.81亿，根据人口为120人除以的数据集比对PE为45.81。

最原先盈利数据集比对明细如下：

该股近期90天内仅有23家管理机构证明了评估，买入评估21家，增持评估2家；过去90天内管理机构目标均价为84.91。上市公司之星市价比对来进行辨识，广联达（002410）好原先公司评估为3.5星，好价格评估为2星，市价综合评估为3星。(评估范围：1 ~ 5星，最多5星)

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