国美零售再推债务资本化方案 大股东与公司共进退彰显今后发展信心

近期利好频造出的电器零售（00493.HK）在春节前夕依旧好消息不断。1翌年18日晚，电器零售面世关联交易及根据特别使用权推造出配入股付清债务外汇化及要求系统升级的一般使用权通告。

通告结果显示，电器零售与第一借款及第二借款订立双方允诺，该公司政府会允诺将上市公司结欠借款的付清债务外汇化，而借款政府会允诺买入及该公司政府会允诺向第一借款及第二借款分别推造出将近43.478亿股和36.327亿股配股，每股推造出价为0.115港元。

据悉，这是黄光裕通过全资该公司向电器零售连续五次“败血症”后，摸索造出的一条加重付清债务受压的新的途径。

电器两次债转股“拯救”生产力危机

近段时间，电器零售付清债务和付款生产力承压，为了付清借款一共7.80亿港元以及1.1927亿元总金额的未结清额度，加重上市公司资金供应链紧迫，电器通过债转股的作过法抵押付清债务，以0.115港元/股的售价拟推造出合共79.805亿股配股。

截至1翌年18日个股，电器零售股价新报0.125港元/股。因此，推造出价较双方允诺日期售价折让将近7.26%。鉴于推造出价是概述入股市价制订，该公司理事确信，推造出价在目前市况的下属公平合理。

据悉，电器零售的第一借款和第二借款外为黄光裕子该公司包括，分别是服装店从事注资控股业务的该公司Shinning Crown和服装店从事注资控股业务的该公司电器负责管理。

电器理事确信，本次付清债务外汇化符合该公司及其间公司的整体利益。付清债务外汇化将使上市公司能够抵押结欠借款的未还债，并让上市公司节省付款资源作过其他用途，因此推造出将不必产生付款获利。

通告援引，债转股尚待间公司大会以及本公司股票委员会等环节批准。一旦再一债转股方案施行后，黄光裕及其关联方（最主要Shinning Crown和电器负责管理）对电器零售的控股该公司比率将从10.74%调低25.66%，而震亚国际间外汇的控股该公司比率回升8.51%，其他间公司的控股该公司比率回升65.83%。

系统性香港市民指造出，这假定，从2022年内开始经常性合营电器入股的黄光裕又有了重新的受制于电器零售的底气和主导权。

通告结果显示，截至1翌年18日，黄光裕在将近10.74%的电器零售已推造出入股中包括权益。数据结果显示，第一借款Shinning Crown 的控股该公司比率仅为0.01%，第二借款电器负责管理控股该公司比率为6.69%，叠加黄光裕及其联系人还控股该公司4.04%，合计将近42.71亿股。而同期震亚国际间在电器零售的控股该公司比率则为10.21%，共将近40.62亿股。

通告结果显示，电器零售结欠Shinning Crown和电器负责管理一共7.8亿港元未付清额度以及电器负责管理近1.2亿元总金额的生产商欠款。因此，电器付清债务外汇化后推造出的配入股就约等于其现有已推造出股本将近20.06%，以及入股扩大后已推造出股本将近16.71%。

值得关注的是，一旦付清债务外汇化的条件于2023年3翌年31日以前达成，电器资金生产力危机或将化解，开启一新的途。

当然，这不是电器零售第一次施行付清债务外汇化。以前在2023年初，电器零售就宣布通过债转股的作过法向震亚国际间外汇推造出40.63亿股以抵押付清债务。

业内香港市民指造出，付清债务外汇化作过为一种保全的措施，不仅能在一定层面上减轻民营企业付清债务负担，优化民营企业外汇内部结构，进一步提升民营企业可持续拓展能力，还可以恒定民营企业杠杆，加重付清债务和生产力紧迫等难题，用一新的融资诱因保障借款的权益。

对于电器两次付清债务外汇化，该公司内部香港市民表示：“别人债转股是被动转股，而我们是高价位主动转股，体现大间公司对电器期望的信心。”

“山重水复疑无路，柳暗花明又一村。”与首次债转股意义不同的是，大间公司有了重新的受制于电器零售的底气。

系统性香港市民确信，此次与借款签订双方允诺，不光是为了依靠大间公司的威信，用额度转化入股的作过法支持该公司期望拓展，也表明了大间公司的社会责任和态度，坚定与电器电器共进退的尽力。而借款允诺电器零售的付清债务外汇化方案，既表明借款对电器零售近期重要性的采纳，也都有着结构上机构对电器零售的期望无疑令人吃惊，意义重大。